国泰君安研报表示，Sora大模型的发布将进一步拉大算力缺口。Sora大模型延续了此前GPT模型“源数据-Transformer-Diffusion-涌现”的技术路径，这意味着其发展成熟同样需要海量数据+大规模参数+大算力作为基座，且由于视频训练所需数据量远大于文本训练的数据量专业配资股票公司，预计Sora大模型将进一步拉大算力缺口。Sora出色的生成式能力或将引发国内文生视频AI大模型热潮，预计国内大模型厂商也将快速跟进，从而带动算力需求增加。在算力缺口逐渐拉大的背景下，国产算力公司有望实现超预期发展。

　　全文如下

　　国君计算机｜Sora拉大算力缺口，关注国产算力机遇

　　投资建议：Sora大模型出色的生成式能力或将引发国内文生视频AI大模型热潮，美国算力出口管制之下国产算力有望超预期发展。

　　Sora大模型的发布将进一步拉大算力缺口。，OpenAI发布文生视频AI大模型Sora，可以根据用户文本提示词生成60秒场视频，从而成为“物理世界的通用模拟器”。Sora大模型延续了此前GPT模型“源数据-Transformer-Diffusion-涌现”的技术路径，这意味着其发展成熟同样需要海量数据+大规模参数+大算力作为基座，且由于视频训练所需数据量远大于文本训练的数据量，预计Sora大模型将进一步拉大算力缺口。据《华尔街日报》报道，OpenAI首席执行官Sam Altman近日在会见中东投资者时表示，OpenAI正在筹备一项最高可达7万亿美元的AI基础设施投资计划，以满足其实现通用人工智能所需要的算力需求。相较之下，Gartner初步预计2023年全球半导体总产值约为5330亿美元，由此可见未来算力缺口之大。

　　Sora出色的生成式能力或将引发国内文生视频AI大模型热潮。正如2022年春节后OpenAI的ChatGPT引爆国内文本生成式大模型热潮一样，由于此次Sora大模型展示出相较以往同类产品更强的生成式能力，进一步打开了AI应用想象空间，预计国内大模型厂商也将快速跟进，加大对文成视频大模型的投入力度，从而带动算力需求增加。

　　美国算力出口管制之下，国产算力公司有望实现超预期发展。此前美国商务部针对算力对华出口颁布新管制措施，禁止了高性能芯片成品对华出口，锁定了美国芯片在中国市场的算力性能天花板，为国产算力公司提供了后发制人的客观机遇。在算力缺口逐渐拉大的背景下，国产算力公司有望实现超预期发展。

　　风险提示：国产芯片产能供应紧张、国产芯片迭代失败、下游客户购买力下降的风险专业配资股票公司。