原油:★☆☆(昨日油价盘面再次冲高回落股票线上配资开户,宏观情绪仍偏弱。)
昨日美联储议息会议尽管暂停加息,但鲍威尔继续释放鹰派言论,上调美国经济和通胀预期,意味着高利率将更长期维持。美国首申数据超预期回落,凸显美国劳动力市场韧性,强化了美联储加息预期。晚间市场消息称,俄罗斯临时限制柴油和汽油出口,开始实施,以稳定国内市场。俄罗斯的燃料出口计划可能会加剧目前全球柴油市场的短缺。短期油价或维持区间震荡,一方面消费或有季节性走弱趋势,另一方面俄罗斯减少柴油出口,同时需关注宏观方面影响。
PTA:★☆☆ (成本连续回落)
上一交易日,PTA现货市场商谈一般,基差持稳为主,个别主流供应商有出货,零星有聚酯工厂递盘动。日内9月货源在01+20~25附近成交,略低在01+15附近有成交,个别主流供应商在01+20成交,成交价格区间在6235~6330附近,夜盘偏高端。10月货源在01+25有成交。主港主流货源在01+20。原料方面,隔夜国际油价继续下跌,PX收于1125美元/吨,PTA现货加工费183元/吨。装置方面,无较大变化。需求端,因亚运会影响聚酯开工下滑至88.2%,终端织造开工维持80%。综合来看,PTA自身供需矛盾仍然不突出,当前原油价格高位回落,PTA成本下移,关注成本走势。
短纤:★☆☆(供需矛盾不大,关注成本)
上一交易日,直纺涤短现货部分工厂报价下调50-100元/吨,成交优惠放大。期现及贸易商低价走货,低位点价成交增加,基差适度走强,新拓货源11-120元/吨附近,中磊货源11-40~-20元/吨,三房巷货源11-40~-20元/吨。工厂成交疲软,平均产销在38%。半光1.4D 直纺涤短江浙商谈重心7700-7950元/吨出厂或短送,福建主流7900-7950元/吨附近短送,山东、河北主流7750-8000元/吨送到。装置方面,无较大变化。需求方面,纯涤纱及涤棉纱价格维稳,销售一般,近期小幅累库。总体来看,短纤供需矛盾不大,关注原料走势。
甲醇:★☆☆(甲醇价格短多为主)
上一交易日江苏现货价格下调。江苏现货贴水主力期货。国内上游开工回升。8-9月进口预期高位,远期有下降可能。烯烃需求增加,沿海大部分装置稳定,兴兴投料重启,宝丰三期新装置有试车消息。传统下游开工改善。近期港口库存累积至高位。甲醇市场供需双增,操作建议观望。
尿素:★☆☆(尿素出口预期下调)
上一交易日尿素山东现货价格下调。最近一周尿素日均产量在16.22万吨,环比增加0.47万吨,同比增加0.19万吨。前期检修陆续结束,短期日产量将回升。9月小麦肥需求增加,工业端复合肥开工高位。出口方面,印度发布新招标,但国内市场有保供消息,后期出口不确定性增大。近期企业库存环比下降,同比偏低。国内需求尚可,出口预期下调,操作建议观望。
MEG:★☆☆(成本回落)
上一交易日,乙二醇价格重心弱势下行,市场商谈一般。日内商品市场回落调整,乙二醇市场承压下行,现货价格低位成交至4190-4200元/吨附近,现货基差小幅走强。美金方面,乙二醇外盘重心震荡回落,早间近期船货商谈490-493美元/吨附近,午后商谈重心回落至484-487美元/吨附近,场内商谈价差略宽泛。装置方面,新疆一套30万吨/年的合成气制乙二醇近期已重启出料,目前负荷提升中。内蒙古一套26万吨/年的合成气制MEG装置受其他因素影响按计划近日已停车,预计时长在40天左右。山西一套30万吨/年的合成气制MEG装置计划10月初起停车检修,预计时长在一个月左右;该装置目前6负荷附近运行。乙二醇供应有所收缩。需求端因亚运会影响聚酯开工下滑至88.2%,终端织造开工维持80%。总体来看,乙二醇供需边际改善,库存压力有所缓解。近期成本回落,乙二醇供需驱动不强,上方压力较大。
LL:★☆☆(短期价格震荡运行)
LLDPE现货低端价格8300元/吨。PE整体负荷窄幅波动,标品LL排产环比略低于正常水平;标品进口窗口关闭,后续标品进口压力较小。PE下游进入需求旺季;农膜开工提升,包装膜订单环比好转,临近假期,下游厂家有补库需求。石化库存57.5,-1;进口货源集中到港,港口库存累库;贸易商继续累库。上游石脑油制利润环比收窄;标品进口窗口关闭;终端包装膜利润好转。01合约与现货基本平水;1-5价差50元/吨;HD均价小幅升水LL;LD升水LL;L2401-PP2401合约价差420元/吨左右。PE下游需求好转,节前终端有补库需求,但传闻下游成品库存累积,短期PE价格震荡运行,关注下游的补库情况。
PP:★☆☆ (短期价格震荡运行)
拉丝现货7920元/吨。东华茂名以及宝丰三期已出产品,宁波金发#1开车成功;PP标品拉丝排产处于正常水平;标品进口窗口打开;冬季是丙烷的需求旺季,丙烷价格易涨难跌。终端正处传统旺季,下游整体开工好转,临近假期,下游厂家有补库需求。石化库存57.5,-1;贸易商库存累库速度放缓。上游PDH生产利润收窄;粉料生产利润不佳;PP出口窗口关闭;BOPP利润环比稍有好转。01合约与现货基本平水;1-5价差80元/吨左右;共聚升水拉丝;粒粉料价差环比走扩;L2401-PP2401合约价差420元/吨左右。成本有支撑,终端需求好转,节前下游有补库需求,但新产能陆续投放,PP供应压力提高,并且下游成品库存传闻再次累积,短期PP价格震荡运行,关注库存情况、原料价格波动以及下游的补库情况。
PVC:★☆☆(开工显著提升,成本转弱,需求或将不及预期)
电石价格和利润近期显著提升,供应有所增加,电石对PVC的限制缓解,本周PVC开工提升幅度较大。PVC利润相应走低,而西北地区自备电石的PVC利润不受影响,装置检修量总体趋势向下,预期PVC开工将保持略高水平。终端需求仍然不足,由于房地产需求总量下降的限制,以及施工进度普遍缓慢,当前正在进入需求旺季,下游开工较前期略有提升,总体水平仍然处于较低水平。检修量逐渐下降,PVC开工提升幅度较大,而需求略有提升,近期库存连续小幅去库,仍然维持在较高水平。电石供应增加,PVC检修正在结束,开工显著提升,PVC成本支撑上涨,利润走弱,对开工影响有限。下游和终端实质性需求不足,前期出口需求较强而近期走弱,当前市场对政策、金九银十需求旺季和出口的预期支撑价格,但未来情况或将不及预期,观察库存累库情况。
苯乙烯:★☆☆(空头力量主导,盘面继续下探)
昨日苯乙烯盘面偏弱震荡后尾盘大幅下探,部分贸易商按需补空换货活跃,远月基差稍有走弱。9换10贴水165-180成交,10换11贴水130-140商谈成交。全天交投尚可。现货:9160-9360。国内供给和进口两端实际变化并不大,核心变量在于成本和需求两端,成本端看成品油和纯苯回落幅度,三大下游被动表现为主,正负反馈征兆均存,现阶段旺季备货力度下滑,但刚需仍然维持。10月合约多头资金大幅撤离,移仓换月中11月合约由空头力量主导,期现价格回落为主。
天然橡胶:(节前多头获利平仓,节后仍以做多为主)
近期天然橡胶基本面利多频出,包括轮胎高频数据走好、8月重卡销售数据好转、国内天胶库存高位松动、泰国产区天气不佳、印尼减产等等。尤其是由于收储加上浓乳分流,市场重新开始担心全乳胶仓单问题。节前,前期做多资金获利平仓,商品以回调为主。节后四季度天然橡胶以回调做多为主,需留意烟片套利窗口以及轮胎厂利润情况。
丁二烯橡胶:(节前多头获利平仓,节后仍以做多为主)
丁二烯橡胶交割品数量稀少。国内高顺顺丁胶产能仅170万吨,交割品产能更是只有85万吨。由于合成胶直销比例大,因此市场流通货源少。大部分货源掌握在上游企业手中。而丁二烯橡胶厂库中只有浙江传化一家生产企业,其余均为贸易商。因此丁二烯橡胶是天然的多头品种,上市之初期货便升水较大。合成胶自身基本面矛盾不突出,供需双旺,库存绝对水平不高。原料丁二烯库存近期显著去化,价格偏强。由于交割品问题,丁二烯橡胶长期可以作为多头配置。
玻璃:★☆☆ (对于旺季情况还需进一步观察,注意宏观政策消息及市场情绪)
昨日玻璃现货价格整体平稳。本周玻璃产量稳中微升,开工率81.36%,环比有小幅增加,产线上,周内一条产线复产点火。本周库存方面,去库2.4万箱,具体华北、华东、华南、东北地区去库,而华中地区(湖北)表现较弱,累库相对较多。另外当前企业厂库库存还是相对不高的,下游加工企业的原片库存亦是如此,有一定可以补库的空间在,但目前企业间对于后市看法存在较大分歧。昨日沙河产销延续向好、出货顺畅,华东、华南产销良好。此外近期宏观、地产利好刺激政策不断,另外当前也进入了玻璃所谓的传统旺季,该阶段对于建筑玻璃来说也是消耗相对较多的时期,尤其后续对于保交楼等政策推进,还需继续观察。总体而言,当前玻璃基本面良好,供需无较大矛盾,短期价格下方仍有一定支撑,预计会维持高位震荡的走势,但还需持续关注现货产销及库存情况,谨防需求证伪。持续关注宏观政策面对于地产的实际提振力度及兑现情况。
纯碱:★☆☆(近日新产线开工大幅提升,注意整体市场风险)
昨日现货价格整体平稳。本周产量继续维持恢复态势,产量目前已达64,09万吨,环比增加2.55万吨。此外开工率环比有所下滑,为82.32%,下降了1.28%,另外从本周二起,新产能方面开工率提升比较明显。库存方面股票线上配资开户,本周依然是小幅累库状态,环比增加3.6万吨,整体来看,库存依旧是处于低位水平,低库存状况对于价格支撑作用较为明显,后续持续关注产量回升后的库存情况。本周轻碱表需有所下滑,重碱方面需求表现稳定,采购情绪相对维持,且节前有一定备货的需求。远兴新产线方面,产量提升较多,对整体供应端的补充作用是比较大的,后续持续关注远兴3、4线以及金山新增产线投产进度及节奏。总的来说,当下低库存等基本面将对于短期价格有一定支撑,盘面整体偏震荡运行为主,对于后续分歧仅为投产及满产的时间问题。后续在库存连续累库、供应持续增加,叠加新增供应大幅提量的基本面下,建议可逢高布局空单,此外还需要进一步关注远兴、金山投产的实际兑现情况。注意市场情绪以及资金动向,尤其对于近月合约,操作需谨慎。