智通财经APP获悉,中信建投证券发布研报称,看好国内一体化关节、龙头减速器、龙头电机企业受益于机器人量产放量股融贷配资炒股,建议关注丝杠企业在技术上的突破和和送样进展。六维力、触觉传感器作为降本诉求最强的环节之一,看好国内企业实现技术突破+价格优势明显+服务灵活性更高等优势。
回顾人形机器人整体行情,人形机器人指数涨跌主要受重要行业事件催化和特斯拉(TSLA.US)机器人进展影响,主要行情包含5个阶段。2022年5月,马斯克宣布进军人形机器人行业,引发首轮行情;2023年5月特斯拉公布Optimus最新进展,黄仁勋提出“具身智能”概念,AI大模型相继推出,引发机器人整体板块式行情。
2023年11月,特斯拉公布技术方案变化,伴有行走测试预期,国内人形机器人创新中心成立,引发丝杠等细分环节收敛行情。经过两年发展,目前人形机器人行业处于从1到N的量产阶段,中信建投认为特斯拉机器人量产进度、AI大模型更迭代、海内外人形机器人产业化落地进程仍然是核心影响因素。
中信建投证券主要观点如下:
人形机器人复杂程度是机器人之最,由电机、减速器、丝杠、传感器等核心零部件组成,海外厂商起步较早,国内企业性能逐步赶上。
区别与传统工业机器人,人形机器人结构更为复杂,电机、减速器、丝杠等核心零部件使用数量更多,要求更高。①电机:无框力矩电机、空心杯电机常用于人形机器人,未来技术路线将重点突破高功率、高扭矩密度、高过载需求;②减速器:谐波减速器、行星减速器常用于人形机器人,但专用于人形机器人的高精度、大减速比,小体积,轻质量的减速器仍有提升空间;③丝杠:回顾历史,丝杠在人形机器人使用较少,主要系价格昂贵,缺少机器人专用丝杠型号,随着国产企业相继突破技术瓶颈,未来性价比更高、效率更高的人形机器人专用丝杠有望打开市场空间;④一体化关节:未来具备高功率密度、高精度、高爆发力的一体化关节将是主流零部件趋势之一,为机器人提供稳定的硬件基础。
海内外多家人形机器人相继进入工厂实训,特斯拉表示明年将有上千台机器人在特斯拉工厂工作,人形机器人从1到N渐行渐近
特斯拉表示,明年将有上千台人形机器人进入工厂工作;Figure机器人在宝马工厂进行实训,完成物料搬运等工作;美国Digit机器人在亚马逊进行物料搬运,机器人执行任务时实现100%自主性,任务完成成功率高达97%;国内机器人今年相继进入工厂实训,优必选、宇树等公司在新能源汽车厂开始实训工作,目前可以完成质检、贴车标等简单工作。
投资建议:看好特斯拉及头部人形机器人产业链,关注高壁垒、高价质量环节
看好国内一体化关节、龙头减速器、龙头电机企业受益于机器人量产放量,建议关注丝杠企业在技术上的突破和和送样进展。六维力、触觉传感器作为降本诉求最强的环节之一,看好国内企业实现技术突破+价格优势明显+服务灵活性更高等优势。
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